Roman L. Weil está consternado por lo que no ve en las tablas. Weil es un contador con una misión: exponer el analfabetismo financiero en los consejos de administración de las empresas y solucionarlo. Como profesor titular de contabilidad en la Escuela de Posgrado de Negocios de la Universidad de Chicago; consultor de la SEC, el Tesoro de los Estados Unidos y la Junta de Normas de Contabilidad Financiera; y presidente de un comité de auditoría afiliado a New York Life Insurance (uno de sus grupos de fondos de inversión), Weil tiene poca paciencia con quienes no entienden la gravedad y la extensión del problema. Sin conocimientos financieros, afirma (la capacidad de entender cómo y por qué la dirección toma las decisiones contables que toma), la dirección puede manipular los libros como mejor le parezca y, al mismo tiempo, mantener al consejo de administración en la oscuridad. A continuación se muestran extractos editados de una conversación que Weil mantuvo con Gardiner Morse de HBR. ¿Qué le hace pensar que la educación financiera es poco común en los comités de auditoría? Es sencillo. Cuando ponemos a prueba la alfabetización de los miembros de la junta, bombardean. Mi colega Katherine Schipper y yo llevamos varios años haciendo un cuestionario de opción múltiple a los miembros del consejo de administración corporativo. Más de 800 encuestados se han ofrecido como voluntarios para responder al cuestionario, que regalamos a las personas que asisten a nuestros programas educativos para directores en la Universidad de Chicago, Stanford y Wharton. El veinte por ciento de los asistentes forman parte de los comités de auditoría. Solo la mitad de los directores a los que hemos pedido que respondan al cuestionario están de acuerdo, lo que dice algo en sí mismo. Sospechamos que quienes se ofrecen como voluntarios tienen más confianza en sus conocimientos de contabilidad que los que se excluyen [y, por lo tanto, probablemente incluyan un porcentaje desproporcionado de miembros del comité de auditoría]. Sin embargo, la mediana del número de respuestas correctas de los encuestados es de 10 sobre 25. Tenemos una pregunta sobre las ganancias acumuladas, un tema que se trata en el primer o segundo capítulo de cualquier libro de contabilidad básico. Solo el 23% de nuestros encuestados tienen razón en eso. (Consulte la exposición «Póngase a prueba».) Póngase a prueba Roman Weil y Katherine Schipper han desarrollado un cuestionario de 25 preguntas de opción múltiple para poner a prueba los conocimientos financieros de los miembros de la junta. A continuación aparece un ejemplo del cuestionario. El texto completo está disponible en línea en http://gsbwww.uchicago.edu/survey/financialliteracy.html. 1. Las ganancias retenidas en el balance son una cuenta que normalmente hace referencia a: a) Efectivo y otros activos líquidos generados por los ingresos con los que la empresa puede pagar dividendos. b) Activos netos (activos menos pasivos) generados por los ingresos que la empresa puede distribuir como dividendos. c) Parte de las reclamaciones de los propietarios de la empresa sobre los activos netos de la empresa. d) Ninguna de las anteriores. e) Más de una de las anteriores. 2. Si una empresa utiliza el método indirecto para la declaración de flujos de caja (SCF), ¿cuál de las siguientes opciones es verdadera?(Indíquese todas las afirmaciones verdaderas.) a) La SCF enumera los recibos de efectivo de los clientes. b) La SCF muestra el efectivo gastado en la adquisición de otras firmas en la sección de financiación de la declaración. c) La SCF muestra las acciones emitidas para adquirir otras firmas. d) El SCF muestra el cambio en las cuentas por cobrar. 3. La contabilidad de los inventarios en los Estados Unidos puede basarse en el LIFO o en el FIFO. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe la contabilidad de LIFO y FIFO según los US GAAP de EE. UU.?(Indique todo lo que proceda.) a) La contabilidad de inventario de LIFO siempre se traduce en ingresos más bajos en los estados financieros. b) La contabilidad de inventario de LIFO siempre reduce los impuestos sobre la renta pagados durante un período determinado. c) Una empresa determinada debe utilizar LIFO o FIFO en todos sus inventarios; según la legislación tributaria, no es legal utilizar LIFO para algunos inventarios y FIFO para otros inventarios. d) Una empresa que utilice el LIFO debe mostrar la diferencia entre los costes de iniciar y finalizar los inventarios declarados y los costes de los inventarios que se habrían declarado si la empresa hubiera utilizado el FIFO (o coste actual). 4. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones se aplica a la contabilidad de los derivados? (Indique todo lo que proceda.) a) Los derivados siempre aparecen a su valor razonable (valor de mercado) en el balance. b) La contabilidad de los derivados según los PCGA estadounidenses puede provocar volatilidad en los beneficios. c) Por definición, en la contabilidad según los PCGA estadounidenses, los derivados son instrumentos que requieren grandes inversiones en efectivo al principio. d) Los derivados nunca pueden ser activos a efectos contables. 5. Opciones sobre acciones concedidas a los empleados: a) Debe contabilizarse como gasto de compensación (como los pagos de compensación en efectivo realizados a los empleados). b) Nunca se contabilizan como gastos de compensación. c) Se puede estructurar para generar ahorros fiscales sustanciales para el empleador, y los ahorros fiscales se muestran como fuente de efectivo de las operaciones en la declaración de flujos de caja del empleador. d) Tanto b como c. Respuestas: 1) c 2) d solo 3) d solo 4) b solo 5) c ¿Cómo, exactamente, define la educación financiera? La educación financiera es la capacidad de entender las importantes decisiones contables que hace la dirección, por qué las hace y cómo la gerencia puede utilizar esas decisiones para manipular los estados financieros. Se pensaría que sería un requisito básico en los comités de auditoría, pero es increíblemente escaso. Mire el balance. Todos los números excepto la fecha requieren una estimación o una valoración. ¿Cuál es el coste de la mercancía vendida? Depende de cómo valore los inventarios finales. Los gerentes elegirán su método de valoración del inventario en función de cómo quieran gestionar o, según algunos, manipular los ingresos. Un método aumenta el flujo de caja al reducir los pagos actuales del impuesto sobre la renta y permite manipular fácilmente los ingresos variando las compras al final del período. Otro método se traduce en un aumento de los beneficios declarados por acción. ¿Cómo puede un comité de auditoría cumplir con su responsabilidad de supervisión si no entiende (o piensa en preguntar) este tipo de juicios y hasta qué punto la dirección ha utilizado su discreción para afectar a los ingresos declarados? Por lo tanto, para tener conocimientos financieros, todos los miembros de un comité de auditoría deben entender las transacciones que requieren que la dirección tome decisiones contables importantes, los problemas contables a los que se enfrenta la gerencia al explicar las transacciones, las decisiones que toma la administración y por qué, y las posibles implicaciones de las decisiones de la gerencia para la información financiera. No todo el mundo estaría de acuerdo en que los miembros del comité de auditoría necesitan conocer el meollo de la información financiera para hacer su trabajo. Pero esto no es el meollo del asunto. La dirección tiene que decir a la SEC y a la comunidad de inversores: «Estas importantes decisiones contables afectan a nuestros estados». El comité de auditoría debería entender mejor estas sentencias consecuentes. Pero el grupo no necesita analizar los detalles de las decisiones sobre las cuentas individuales incobrables o la eficacia de todas las coberturas de flujo de caja, cuando la empresa tiene muchas. Incluso sin conocimientos financieros, ¿no puede el comité de auditoría obtener la información que necesita interrogando a la gerencia? ¿De qué sirve hacer preguntas difíciles si no puede evaluar las respuestas y hacer el seguimiento adecuado? Se podría pensar que poder hacer una pregunta difícil indica una habilidad para captar la respuesta. Pero ideé una herramienta de «preguntas difíciles» para ver qué tan bien los miembros voluntarios de la junta podían diferenciar entre las respuestas satisfactorias y evasivas de un director financiero a una pregunta directa sobre la reserva para cuentas incobrables. La mediana del número de respuestas correctas entre los encuestados fue inferior a la mitad. (Consulte la exposición «Preguntas difíciles».) Preguntas difíciles Roman Weil diseñó este test para comprobar qué tan bien los miembros del consejo de administración podían diferenciar entre las respuestas satisfactorias y evasivas de un director financiero a una pregunta sencilla. Un miembro del comité de auditoría hace una pregunta difícil al CFO o al auditor. Tiene que clasificar cada una de las siguientes respuestas de la siguiente manera: a) Falta de respuesta: una respuesta que puede escuchar de un CFO que no sabe lo que hace o que intenta engañarlo. b) Está bien en lo que respecta a las cosas, pero necesita una pregunta de seguimiento, que debe hacer. c) Satisfactorio y completo. «¿Cómo sabe que la reserva para cuentas incobrables es adecuada?» 1. «Creo que es mucho más probable que la cantidad de efectivo y valores negociables sea adecuada para cubrir cualquier déficit de caja provocado por el hecho de que los clientes no paguen lo que deben». (a) (b) (c) 2. «He comprobado los gastos por deudas incobrables por las ventas realizadas en el último período y he comprobado que esa cantidad es razonable». (a) (b) (c) 3. «He realizado una caducidad de todas las cuentas por cobrar y he considerado que esa cantidad es razonable». (a) (b) (c) 4. «He realizado una caducidad de las cuentas por cobrar de todas las ventas de este período y he considerado que esa cantidad es razonable». (a) (b) (c) 5. «El importe de reserva guarda la relación esperada con el importe de la asignación para cuentas incobrables». (a) (b) (c) 6. «Realizamos una confirmación detallada de las cuentas por cobrar de los clientes cuyas cuentas la empresa canceló como incobrables durante este período y consideramos que las decisiones eran adecuadas dadas las circunstancias». (a) (b) (c) 7. «Sé que la reserva era correcta al final del último período y comprobé los gastos por deudas incobrables de este período utilizando el porcentaje de ventas recomendado para esta clase de clientes por las dos principales agencias de información crediticia». (a) (b) (c) Respuestas: 1. a (Muchos miembros del consejo piensan erróneamente que las reservas tienen algo que ver con el efectivo u otros activos líquidos; no es así). 2. b (Pregunta complementaria obligatoria: ¿Qué pasa con la adecuación de la reserva permitida para las ventas realizadas antes del período anterior?) 3,3 cm 4. b (Pregunta complementaria obligatoria: ¿Qué pasa con la caducidad de las cantidades no cobradas al principio del período?) 5. Un 6. a 7,6 cm Entonces, ¿qué hace la junta con respecto al problema? Deje de dar por sentado que el conocimiento general de los negocios indica un conocimiento adecuado de contabilidad para salir adelante en el comité de auditoría. No es así. Deje de nombrar a otros directores ejecutivos para el comité de auditoría solo porque son amigos y desconfíe de los directores financieros que han ascendido en su carrera como tesoreros o banqueros de inversión. Esas no son trayectorias profesionales que necesariamente enseñen mucho sobre contabilidad. Busque directores financieros que hayan sido controladores o auditores. Busque entre los auditores recientemente jubilados a los que tienen conocimientos financieros. Anime al comité de auditoría a contratar tutores y recuerde que la cantidad de trabajo que realizarán los miembros de la junta de aprendizaje es inversamente proporcional al número de personas en la sala. Los directores de la junta tienen que confiar en todos los demás presentes en la sala antes de admitir: «No entiendo, dígame». Y la voluntad de admitir la ignorancia es necesaria para aprender.
